Le FAB 40 2023 du FABRICATOR : un point d'inflexion pour l'industrie de la fabrication métallique

Le FAB 40 2023 représente l'industrie de la fabrication métallique à un point d'inflexion. Certaines entreprises figurant sur la liste de cette année aspirent à devenir des organisations nationales, voire mondiales. Et compte tenu du rythme de croissance du secteur manufacturier au cours des dernières années, ces aspirations pourraient devenir réalité plus tôt que prévu.

Cette année encore, le FAB 40 a enregistré des revenus record. Une partie de l'impulsion provient de l'inflation des prix des matériaux, mais une autre partie provient de l'augmentation de la demande alors que les entreprises mondiales remodèlent leurs chaînes d'approvisionnement et que les meilleures parts de marché du secteur gagnent.

2022 restera comme une année de croissance extraordinaire. Beaucoup profitent encore des vents favorables de 2022. Par exemple, Greg Frye, COO de Fort Worth, au Texas, Anchor Fabrication, travaillera à l'ouverture d'une nouvelle usine de fabrication à Smithfield, au Tennessee, avec un plan d'embauche de plus de 200 personnes. L'opération servira principalement un nouveau contrat très important pour les carrosseries de camions, et certains soudeurs sont déjà embauchés et suivent une formation. L'usine de Fort Worth de la société employait environ 70 soudeurs l'année dernière. Il en compte maintenant plus de 100 et prévoit d'en atteindre 130. Il a également plus de robots et plus de cellules de soudage cobot.

À l'échelle de l'industrie, des opportunités de croissance comme celle-ci proviennent de l'augmentation des dépenses dans les transports, les infrastructures et, surtout, les semi-conducteurs (ce que beaucoup considèrent comme une « infrastructure » ​​pour le monde moderne). "Les semi-conducteurs sont en hausse pour nous", a déclaré Steve Gore, directeur commercial de Momentum Manufacturing Group, Georgetown, Mass. "Certains de nos travaux avec la robotique d'entrepôt sont également en hausse."

Dans le même temps, l'inquiétude persiste quant à une surconsommation des stocks. Un fabricant a signalé qu'un contrat majeur avait chuté de manière significative pour cette raison même ; un gros client avait tout simplement commandé trop, trop vite. C'est une preuve anecdotique du ralentissement rapporté par l'indice des directeurs d'achat de l'Institute for Supply Management, qui est resté légèrement en dessous de 50 (signal de contraction) pendant six mois. Néanmoins, l'ampleur de ce ralentissement dépend du secteur desservi par un fabricant et de sa clientèle spécifique. Les affaires ne rugissent pas comme en 2022, mais elles ne tombent pas non plus d'une falaise.

Les fabricants ont des portefeuilles de clients diversifiés à remercier. 2023 pourrait manquer de la croissance époustouflante de 2022, mais peu parmi les FAB 40 s'attendent à une baisse des revenus. Malgré les discours de récession, les cygnes noirs comme le plafond de la dette et un gouvernement dysfonctionnel, l'inflation des prix et des salaires, les fabricants continuent d'innover et de croître.

Les entreprises privées continuent de dominer la fabrication de métaux sur mesure et sous contrat, et la participation au FAB 40 est, bien entendu, volontaire. Quoi qu'il en soit, la liste fournit une bonne tranche statistique de l'industrie - et cette tranche a énormément changé au cours de la dernière décennie.

Prenez le FAB 40 2013, qui détaille les revenus de 2012. La société n ° 10 a déclaré un chiffre d'affaires de 47 millions de dollars. Le numéro 10 de cette année a rapporté 175 millions de dollars. L'augmentation des revenus collectifs du top 10 depuis la pandémie est encore plus frappante. En 2020, les revenus sont tombés à 1,3 milliard de dollars. Les 10 premières entreprises de cette année déclarent collectivement près de 3 milliards de dollars de ventes à partir de 2022.

De plus, les fabricants proches du haut de la liste de cette année font état d'attentes d'investissement annuelles comprises entre 15 et 25 millions de dollars par an. C'est plus que les revenus annuels individuels des magasins n° 30 à 40 jusqu'à il y a quelques années à peine.

Bien sûr, les chiffres des revenus à eux seuls ne vous disent pas grand-chose. Oui, 2022 a été une excellente année pour de nombreuses opérations, certaines rapportant qu'elles auraient pu vendre plus si elles avaient pu embaucher plus. Mais les chiffres élevés des revenus reflètent également la hausse des prix des matériaux. Quelques magasins FAB 40 ont indiqué que bien que les revenus en 2022 aient atteint un nouveau record, le volume réel expédié était à peu près égal à 2019. Les prix élevés des matériaux compliquent également la mesure des ventes par employé. Certains fabricants signalent des chiffres de ventes par employé extrêmement élevés. Cela vient en partie d'une meilleure efficacité, mais aussi du volume et du coût des matériaux qu'ils manipulent. Un fabricant de structures qui manipule de grandes poutres et plaques peut avoir des marges minces, mais un nombre de ventes par employé exorbitant.

Le rythme auquel les revenus diminuent lorsque vous lisez la liste des FAB 40 est peut-être plus révélateur. À cet égard, la cotation de 2013 - la première reflétant la "longue lenteur" de la reprise après la Grande Récession - a marqué le début d'une tendance graduelle.

Au début, la liste FAB 40 ne comptait qu'une poignée d'acteurs qui ont déclaré plus de 100 millions de dollars de ventes, suivis d'une longue queue de petits acteurs, dont la plupart ont déclaré des revenus compris entre 10 et 40 millions de dollars.

Cette découverte n'était pas surprenante. Beaucoup dans le domaine de la fabrication sur mesure sont heureux de travailler dans une petite entreprise allégée. En fait, certains entrepreneurs lancent une boutique fab parce qu'ils aiment la nature pratique et concrète du travail - pas de bureaucratie, pas de politique, peu de silos ou de fiefs. Beaucoup ont atteint une sorte de plafond de revenus entre 10 et 20 millions de dollars. Il y a dix ans, le FAB 40 reflétait cette réalité. Sur la liste de 2013, la société n ° 3 a déclaré un chiffre d'affaires de 170 millions de dollars; le n ° 4 a rapporté seulement 91 millions de dollars, le n ° 5 60 millions de dollars, le n ° 6 était à 49 millions de dollars et la longue queue a commencé à descendre progressivement à partir de là. Sur la liste de 2014 (montrant les chiffres de revenus de 2013), seuls 15 millions de dollars séparaient la société n ° 20 (générant des ventes de 26 millions de dollars) et la société n ° 40 (avec des ventes de 11 millions de dollars).

Une décennie plus tard, cette longue queue de petits magasins n'existe tout simplement plus. Le numéro 40 de cette année a enregistré des ventes de 46 millions de dollars, un chiffre d'affaires qui aurait valu à un fabricant la place de numéro 10 il y a dix ans. Tout au long de la liste de cette année, les revenus augmentent progressivement sans sauts énormes jusqu'aux cinq premiers. La participation de l'entreprise est un facteur contributif, mais pas majeur; dans l'ensemble, les entreprises participantes du FAB 40 sont restées relativement stables, en particulier près du haut de la liste.

Au-delà de cela, cependant, la liste révèle une industrie en évolution, une où un fabricant achetant des machines de plus d'un million de dollars n'est pas particulièrement inhabituel. En 2013, la machine de découpe laser CO2 dominait encore le marché ; maintenant, ils sont difficiles à trouver car les magasins se tournent vers les lasers à fibre et l'automatisation dont ils ont besoin pour être vraiment efficaces. En plus de cela, l'accès aux stocks (en particulier les stocks bruts) a toujours été important dans la fabrication sur mesure, et il est devenu encore plus important pendant le chaos de la chaîne d'approvisionnement. Dans un créneau qui investit beaucoup dans le matériel et la technologie, la taille compte.

2023 est une période de transition. Pour certains, le boom économique post-COVID continue de prospérer, en particulier pour certains secteurs - transports, infrastructures, équipements agricoles. La demande de gros produits de consommation discrétionnaire - pensez aux VTT et aux VR - s'affaiblit. Ce n'est pas une surprise dans l'environnement actuel des taux d'intérêt.

Pourtant, cela n'a pas empêché les fabricants d'investir. "Nous envisageons probablement environ 16 à 18 millions de dollars cette année", a déclaré Anchor's Frye. "Cela inclut les presses plieuses, les lasers à fibre et un nouveau laser à tube. Et nous faisons plus d'automatisation avec les presses plieuses, les cintreuses de panneaux et les lasers, et plus d'automatisation du soudage, en particulier avec les cobots."

Anchor n'est pas seul. Malgré la hausse des taux d'intérêt, le resserrement du crédit et les longs délais de livraison des nouvelles machines, les fabricants modernisent leur équipement comme jamais auparavant. La productivité des nouvelles technologies et des nouveaux logiciels est tout simplement trop grande pour être ignorée.

La disponibilité des matériaux s'est améliorée et les délais de livraison se sont raccourcis pour le stock commun. Cela dit, les fabricants ont intensifié leurs efforts d'achat, trouvant des alternatives au cas où pour divers matériels ou autres articles.

Plus de fabricants sur le FAB 40 ont été sur la piste d'acquisition au cours des dernières années. La hausse des taux d'intérêt pourrait obliger certaines entreprises à freiner les fusions et acquisitions, mais cela n'élimine toujours pas le fait que de nombreux magasins de fabrication ont des propriétaires vieillissants qui envisagent de vendre.

"Nous avons un réseau d'entreprises avec lesquelles nous travaillons", a déclaré Gore de Momentum. "Cette industrie est pleine de petits magasins. Beaucoup sont nos partenaires stratégiques. Nous travaillons avec certains d'entre eux depuis plus de 10 ans. Les propriétaires cherchent maintenant à prendre leur retraite et ils se soucient de leurs employés. Ils savent que notre stratégie est de venir et d'investir à un niveau qu'ils ne peuvent pas. les propriétaires ne pouvaient pas faire ça."

Les nouvelles organisations plus grandes signalent également de nouvelles opportunités de vente. La plupart des plus grands fabricants multiplient les ventes croisées, surtout s'ils travaillent avec des usines auparavant indépendantes.

"Par exemple, un client qui effectuait des travaux impliquant de grands assemblages a posé des questions sur une autre usine [la nôtre] qui fait beaucoup de travaux d'aluminium léger", a déclaré Frye, ajoutant que lorsque l'organisation a acquis trois fabricants auparavant indépendants ces dernières années, "pas un seul ne partageait un client entre eux". De cela, a-t-il dit, sont venues des opportunités de vente croisée qui ont stimulé une grande partie de la croissance récente d'Anchor.

Encore une fois, Anchor n'est pas seul. Non seulement les acquisitions favorisent les ventes croisées, mais elles contribuent également à réduire la concentration des revenus. Bien sûr, un fabricant peut être un fournisseur pour une poignée de grands comptes, mais s'il s'agit d'un fournisseur fiable et qu'il est acheté par une plus grande organisation, la vente croisée peut s'intensifier et conduire à une plus grande diversification des revenus. Tout cela aide à construire non seulement un plus grand fabricant, mais un qui est financièrement résilient.

Avec la consolidation et la croissance vient la vieille question : que faire des marques établies ? Certaines entreprises ont décidé de regrouper toutes les entreprises acquises sous une seule marque. D'autres ont adopté une approche différente.

Considérez DeWys Metal Solutions (DMS) à Marne, Michigan. Ces dernières années, l'opération a acquis ReFAB, basé à Grand Haven, Michigan. "Nous avons fait cela pour servir certains de nos plus petits comptes", a déclaré Mark Schoenborn, président de DMS. Il a ajouté que DMS avait atteint un point tel que ses opérations étaient vraiment adaptées pour gérer des comptes plus importants. Dans ce cas, ReFAB a conservé sa marque. ReFAB a des capacités similaires à DMS ; il les offre simplement à des niveaux de capacité plus petits. "En deux ans et demi depuis l'acquisition, ReFAB a triplé de taille", a déclaré Schoenborn. "C'est une vraie success story pour nous."

Cet effort a complété d'autres lancements récents, comme DeWys Stainless Solutions (avec un équipement dédié et une expertise technique pour la fabrication d'acier inoxydable et d'aluminium), Wyze Designs (pour l'assistance à la conception) et American Grower Resource, une société acquise par DeWys il y a plusieurs années et dédiée aux industries de l'agriculture et des serres. "Nous continuons d'enrichir le portefeuille", a déclaré Schoenborn.

Faire grandir une entreprise du FAB 40, c'est vraiment développer un portefeuille de services. Il peut s'agir d'un portefeuille orienté client, comme dans le cas de DMS, ou d'un portefeuille interne qui fait d'un grand fabricant un guichet unique pour les divers besoins des clients, le tout servi sous une seule marque. Les deux voies, bien que différentes, peuvent conduire au même résultat positif : un large portefeuille de travaux qui peut mener un fabricant à travers la folie de l'économie moderne, les cygnes noirs et tout.

Comme tout portefeuille d'investissement, les fabricants construisent leur portefeuille de services sur le long terme. Les jeunes qui entrent dans le domaine aujourd'hui prendront probablement leur retraite dans une industrie de fabrication métallique très différente. L'automatisation flexible, avec des logiciels et des machines travaillant de concert, sera la norme. Les données guideront les décisions, tant dans les ventes que dans la production. La capacité sera soigneusement gérée dans plusieurs usines et une visibilité totale du devis au paiement.

Le FAB 40 représente aujourd'hui l'industrie à un point d'inflexion. Certaines aspirent à devenir des organisations nationales, voire mondiales. Compte tenu du rythme de la croissance au cours des dernières années, ces aspirations pourraient se concrétiser plus tôt que prévu.

Note de l'éditeur: La liste FAB 40 est préparée avec l'aide de fabricants de métaux désireux de partager leurs chiffres de revenus et des informations sur l'entreprise avec The FABRICATOR et son lectorat. Des courriels ont été envoyés à près de 13 000 abonnés. Les entreprises ont été invitées à fournir leur chiffre d'affaires 2022 ainsi que leur nombre d'emplacements et d'employés. Cette liste est créée comme référence pour le marché de la fabrication métallique. Il n'est pas destiné à servir de référence officielle pour l'industrie car la participation est limitée et la vérification indépendante des revenus déclarés par les entreprises privées n'est pas possible. Pour plus d'informations sur la participation au FAB 40, contactez Tim Heston à [email protected].